Программы поощрения токенов, часто называемые добычей ликвидности, оказались чрезвычайно эффективным механизмом для стимулирования роста протокола. Они также являются краеугольным камнем запуска активного и согласованного управления сообществом, гарантируя, что токены принадлежат активным пользователям протокола.
Задача при разработке программ вознаграждения токенами состоит в том, чтобы гарантировать, что вознаграждения стимулируют реальную, ценную активность и рост на протоколе, который не является игровым. Распределяя вознаграждения на основе множителя уплаченных комиссий и открытого интереса, трейдеры должны как активно торговать (чтобы получать комиссионные), так и удерживать позиции, чтобы максимизировать вознаграждение. Оба они сложны/дороги в игре, и функция максимизирует вознаграждение за органическую торговую активность. Торговые вознаграждения в значительной степени приносят пользу тем, кто постоянно торгует на платформе, поощряя при этом здоровую структуру рынка.
Как это работает
25% поставок DYDX ( 250M DYDX ) было выделено на программу Trading Rewards. Торговые вознаграждения распределяются среди трейдеров на основе комбинации уплаченных комиссий и открытых процентов по бессрочному протоколу dYdX Layer 2.
3,835,616 DYDX будет распространяться в конце каждой эпохи (28 дней) в течение 5 лет.
Функция Кобба-Дугласа говорит, что выходной «Оценка трейдера» представляет собой средневзвешенное значение комиссий за доступные факторы (f) и открытого интереса (d), а вес каждого фактора определяется параметром 0 < α < 1. В конце каждую эпоху все оценки трейдеров суммируются, а вознаграждения распределяются пропорционально.
Как рассчитываются
Давайте рассмотрим 4 основных входа формулы Trading Rewards:
1/ Уплаченные сборы
Уплаченные сборы являются важным показателем для измерения активности трейдера.
Комиссии определяются 30-дневным графиком мейкера-тейкера, взвешенным по объему . Для проведения DYDX предусмотрены комиссионные скидки .
В следующей таблице показаны 30-дневные комиссии мейкеров и тейкеров, взвешенные по объему:
Общие уплаченные сборы суммируются для каждого трейдера в течение эпохи.
В следующей таблице показаны гипотетические рейтинги трейдеров для пользователей, торгующих разными объемами (при постоянном среднем открытом интересе, равном 1) и применяющих приведенный выше график комиссий:
- Учитывая, что комиссия тейкера выше комиссии мейкера при всех пороговых значениях объема, объем тейкера вознаграждается непропорционально.
- Мейкеры, торгующие объемом более 50 миллионов долларов, не платят никаких комиссий и, следовательно, не получают вознаграждения DYDX.
2/ Средний открытый интерес
Другой важный показатель — открытый интерес. Открытый интерес измеряется каждую минуту (в случайное время) на всех рынках и усредняется за данную эпоху.
В следующей таблице показан гипотетический средний открытый интерес для трейдера A, трейдера B и трейдера C в течение 40 320 минут в эпоху:
- Трейдер А открывает позицию на 10 BTC на 10 минут. Средневзвешенный открытый интерес снижается в течение оставшейся части эпохи.
- Трейдер B открывает и закрывает позицию на 1 BTC в течение одной минуты. Для Трейдера B открытый интерес не зарегистрирован.
- Трейдер C открывает позицию на 1 BTC на 6-й минуте и сохраняет ее открытой до конца эпохи. Хотя Трейдер C открыл небольшую позицию, у него был самый высокий средневзвешенный открытый интерес в эту эпоху.
Таким образом, открытие и удержание открытых позиций в течение более длительного времени стимулируется, в то время как фиктивная торговля не стимулируется.
3/ Постоянные веса
К коэффициенту уплаченных сборов применяется постоянный вес 0,7. Увеличение уплачиваемых комиссий на 1% приведет к увеличению рейтинга трейдера пользователя примерно на 0,7%.
К коэффициенту среднего открытого интереса применяется постоянный вес 0,3. Увеличение уплачиваемых комиссий на 1% приведет к увеличению рейтинга трейдера пользователя примерно на 0,3%.
На следующей диаграмме показано влияние различных комбинаций уплаченных комиссий и среднего открытого интереса на рейтинг трейдера пользователя:
- Хотя для получения вознаграждения в данную эпоху требуются как уплаченные сборы, так и средний открытый интерес, уплаченные сборы имеют более высокий вес, чем средний открытый интерес.
- Трейдерам рекомендуется торговать с одного счета. Разделение сделок на несколько счетов в данную эпоху приводит к меньшему количеству вознаграждений (например, (4^(0,3) 2^(0,7) + 2^(0,3) 4^(0,7)) < (6^(0,3)*6^(0,7) )).
4/ Общий вес
На протяжении всей эпохи трейдеры могут видеть свои предполагаемые торговые вознаграждения здесь . Это только оценки, так как общий вес меняется на протяжении всей эпохи, поскольку другие трейдеры платят больше комиссионных и открывают новые позиции.
В конце эпохи все очки трейдера суммируются, а награды за эпоху распределяются пропорционально. В конце эпохи рассчитываются окончательные награды за эпоху, которые можно получить через 7 дней после окончания эпохи.
В следующей таблице показаны награды для всех трейдеров в данную эпоху:
Следующие шаги
- Прочтите документацию для получения более подробной информации о торговых вознаграждениях .
- Начните торговать прямо сейчас на https://trade.dydx.exchange/
- Убедитесь, что ваши пользователи могут видеть уплаченные сборы, средний открытый интерес и расчетное торговое вознаграждение на http://trade.dydx.exchange/portfolio/rewards .
- Заработанные DYDX можно будет запросить 8 сентября через панель управления по адресу https://dydx.community .