После сообщения TrueFi на форумах dYdX с предложением перевести пул заимствований dYdX в TrueFi, 17 августа Фонд dYdX провел сеанс AMA с командой TrueFi. К сожалению, возникла проблема с записью сеанса, поэтому мы резюмировали ключевые вопросы. покрыты и вынос в этом сообщении в блоге.
Эту сессию вели Джошуа и Клифтон из фонда dYdX.
Команда TrueFi:
Резюме заданных вопросов и основные выводы
1. Как будет работать эта реализация? Каковы преимущества TrueFi, управляющего пулом заимствования для dYdX, и чем он будет отличаться от текущего пула заимствования, который есть у dYdX?
- Первоначальный пул заимствований dYdX был успешным в привлечении капитала, но не так силен в привлечении заемщиков и распределении этого капитала среди нескольких заемщиков.
- В сообщении Сикстанта о сокращении пула заимствований они указали, что примерно 70% пула не были заимствованы и простаивают. Это привело к тому, что сообщество переплатило$ dYdX вознаграждения участникам модуля ликвидности.
- Новые заемщики, как правило, не раскрывали надлежащую информацию, а сообщество dYdX не мобилизовывалось для привлечения большего числа заемщиков.
- TrueFi's имеет эффективный процесс адаптации и отношения со многими крупными поставщиками ликвидности.
- Два ключевых преимущества TrueFi (и управляющего портфелем), управляющего пулом заимствований, включают:
- Более эффективное использование средств и улучшение ликвидности для кредиторов, а также
- Комплексная проверка, выполненная третьей стороной.
2. Что такое ALOC (автоматические кредитные линии)?
- ALOC, также известные как автоматизированные кредитные линии, представляют собой кредитные пулы для одного заемщика , где процентная ставка, выплачиваемая заемщиками, определяется настраиваемой кривой процентной ставки.
- Для кредиторов ALOC обеспечивают более высокую степень использования и улучшенную ликвидность. Кредиторы могут снять свободные средства в любое время и перераспределить их между наиболее эффективными маркет-мейкерами.
- Для заемщиков каждый маркет-мейкер имеет доступ к заимствованию$ долларов США по заданной кривой процентной ставки. В качестве первоначального предложения все заемщики могли бы иметь фиксированную процентную ставку, например, 4% по кредитам, в то время как использование пула ниже 90%, где ставки могут резко возрасти до 6%, если использование превысит 90%.
- Узнайте больше о ALOC в документации TrueFi .
3. Как будут работать вознаграждения? Будут ли кредиторы получать как TRU, так и$dYdX вознаграждает каждую эпоху по сравнению с просто$ dYdX награды?
- На сегодняшний день нет предложений по внедрению стимулов TRU.$ dYdX стимулированные ALOC и они на самом деле не нужны. Оценка здесь такова, что TrueFi уже будет сокращать общее количество$ dYdX награды наполовину.
- Сегодня кредиторы пула dYdX получают$ долларов США а также$ dYdX стимулы. В новой предлагаемой модели заемщики будут платить номинальную ставку ~ 4%, а кредиторы будут получать доход от этих процентов, выплачиваемых маркет-мейкерами в$ долларов США, вместе с$ dYdX эмиссия токенов.
- Ценность TrueFi здесь заключается в том, что он является надежной частью кредитной инфраструктуры, которая на сегодняшний день предоставила кредиты на сумму более 1,7 миллиарда долларов и смогла успешно подключить десятки маркет-мейкеров и поставщиков ликвидности.
4. Как мы можем гарантировать, что заемный капитал активно используется на dYdX?
- У TrueFi есть как краткосрочная пробная версия, так и долгосрочное предложение.
- Краткосрочное пробное предложение предполагает работу TrueFi с существующими заемщиками, такими как Wintermute, Sixtant и Folkvang. Эти маркет-мейкеры отзовут$ долларов СШАони хотели бы занять свои собственные кастодиальные кошельки, а затем внести заемные средства в dYdX. TrueFi проведет ручную проверку, чтобы убедиться, что заемная сумма соответствует капиталу, размещенному на dYdX.
- Что касается долгосрочного предложения, TrueFi была бы очень рада разработать решение для смарт-контрактов (на самом деле просто адаптер, находящийся между TrueFi и dYdX), чтобы обеспечить большую уверенность в том, что средства могут быть использованы только на dYdX. Это устраняет ручной подсчет и работает автономно.
5. Поскольку речь идет о необеспеченных кредитах заемщикам, кто несет риск дефолта? Какие меры принимаются для минимизации риска дефолта заемщиков?
- В этом случае кредиторы будут нести риск невозврата этих средств. TrueFi будет работать с сообществом dYdX над созданием менеджера портфеля («PM»), который будет отвечать за утверждение и регистрацию заемщиков для этих ALOC. PM будет нести ответственность за преследование заемщика в случае дефолта.
6. Были ли эти смарт-контракты проверены?
- Смарт-контракты были проверены ABDK, Solidified и Адамом, фрилансером, работающим в Gnosis.
- Они также были официально проверены нашей командой внутренней безопасности с помощью Certora.
7. Какие элементы процесса регулируются$ dYdX держатели?
- Избрание премьер-министра.
- Критерии одобрения и регистрации заемщиков.
- Делегирование ответственности за одобрение заемщиков руководителю проекта.
- Поощрительные ставки токенов для заемщиков за Эпоху.
- Определение показателей ответственности заемщика.
- Является ли заемщик$ dYdX стимулы должны быть включены / выключены.
- Как только заемщик достигнет торговых показателей, определенных dYdX (при условии, что сообщество dYdX по-прежнему хочет использовать эти показатели), он получит право на$ dYdX стимулы, применяемые к их пулу.
- Если заемщик не выполняет требования, он может$ dYdX стимулы для их ALOC отключены.
- Ограничение по кредиту для всех заемщиков.