В то время как программа торговых вознаграждений dYdX вознаграждает пользователей на основе комбинации уплаченных комиссий и открытых процентов, программа вознаграждений поставщиков ликвидности вознаграждает пользователей, которые обеспечивают глубокие, ликвидные двусторонние рынки, которые приносят пользу всему сообществу пользователей dYdX.
Программа Liquidity Provider Rewards фокусируется на «предложении» ликвидности, стимулируя двусторонних трейдеров, таких как маркет-мейкеры, высокочастотные трейдеры и профессиональные трейдеры, предоставлять ликвидность рынку.
На традиционных рынках централизованные биржи проводят поощрительные программы в стиле «прыгающих мячей», чтобы стимулировать своих крупнейших трейдеров к торговле значительными объемами. Программы Jump Ball обычно выделяют фиксированную сумму вознаграждения наиболее активным участникам рынка на основе определенных критериев.
Используя аналогичную структуру высокого уровня, программа вознаграждений поставщиков ликвидности предоставляет установленное количество DYDX , которое может быть заработано программным путем на каждом рынке/паре в каждый период эпохи двусторонними трейдерами.
Сумма DYDX , заработанная пользователями, пропорциональна их относительной Q-оценке, которая представляет их эффективность двустороннего котирования в данную эпоху на данном рынке.
Как это работает
7.5% первоначального предложения токенов ( 75M DYDX в течение 5 лет) распределяется на вознаграждения поставщика ликвидности. 1,150,685 DYDX будет распространяться каждые 28 дней.
Любой географически разрешенный адрес Ethereum может получать эти вознаграждения при условии, что минимальный порог объема мейкера составляет 5% от объема мейкера в предыдущую эпоху (сбрасывается каждую эпоху) . Это требование к объему мейкера помогает предотвратить разыгрывание вознаграждения за ликвидность при исчезновении ликвидности.
См. следующие визуализации соответствующих данных, описанные ниже:
- В нижней части metrics.dydx.foundation есть диаграммы объема производителей, чтобы увидеть, какие адреса составляли >= 5% объема производителей в данную эпоху.
- Эта информационная панель вознаграждений поставщика ликвидности показывает производительность и долю вознаграждения каждого адреса, который в настоящее время имеет право на вознаграждение поставщика ликвидности в данную эпоху.
В течение данной эпохи котировочная активность трейдера оценивается на основе следующих критериев (математическое определение внизу):
- Двусторонняя глубина : Цитирование на обоих bid и ask в книге ордеров одновременно (двусторонние), при этом больший размер получает более высокий балл. Каждая единица заказа должна быть больше, чем минимальный заказ, чтобы подсчитываться. Текущие минимальные ордера указаны ниже для каждого рынка:
- Среднерыночный спред : узкий спред по сравнению со средним рынком как со стороны спроса, так и со стороны спроса. Среднерыночный спред должен быть меньше максимального спреда. Текущие максимальные значения спреда определены ниже для каждого рынка:
- Время безотказной работы: поддержание безотказной работы с обеих сторон (всегда в сети). Время безотказной работы экспоненциально важно на основе приведенной ниже формулы и рассчитывается за всю эпоху. Обратите внимание, что время безотказной работы происходит только тогда, когда и бид, и аск (больше минимального размера ордера) находятся в пределах максимального спреда средней рыночной цены. (Это не просто время, потраченное на котировку на рынке.)
Эта информационная панель «Вознаграждения поставщика ликвидности» показывает производительность безотказной работы для текущих участников, имеющих право на участие, а также важность времени безотказной работы для получения вознаграждений.
- Для каждого рынка : каждый рынок имеет различное распределение вознаграждений, которые можно заработать. Текущие распределения определены ниже (20% для BTC и ETH и 60% поровну между другими рынками с длинным хвостом):
Формула
Следующая функция используется для математического вычисления того, сколько DYDX должно быть вознаграждено каждому поставщику ликвидности за эпоху на каждом рынке. Количество заработанных DYDX определяется относительной долей QFINAL каждого участника на этом рынке:
Ордера ниже определенной минимальной глубины (размера) для каждого рынка исключаются, а также исключаются ордера, превышающие определенный максимальный спред (среднерыночный спред). Недостаточное цитирование означает, что заказы будут исключены из расчета Q-score.
Производительность поставщика ликвидности отслеживается и рассчитывается ежеминутно (с использованием случайной выборки) и агрегируется в QFINAL для данного рынка. При поминутной выборке каждая эпоха имеет 28 дней 24 часа 60 минут точек данных, всего 40 320 точек данных на эпоху.
Поставщики ликвидности получают вознаграждение в зависимости от их относительной доли QFINAL за эпоху.
Визуализация
Информационная панель вознаграждений поставщика ликвидности обеспечивает визуализацию вышеуказанной методологии и данных. Это будет полезно для всех нынешних участников программы вознаграждений поставщиков ликвидности, а также для всех будущих участников, которые хотят понять механизм и позицию для достижения успеха. Данные, показанные здесь, являются кумулятивными, поэтому самая последняя точка данных является наиболее актуальной (и может значительно измениться до конца эпохи).
Коэффициент вознаграждения на панели инструментов — это показатель того, сколько вознаграждений пользователь может получить за предоставление ликвидности на данном рынке/паре. Все, что на 1, является средним вознаграждением. Пользователям эффективнее сосредоточить ликвидность на рынках с высоким коэффициентом вознаграждения (неполная подписка).
Пользователи также могут отслеживать свое право на участие в Программе вознаграждений поставщиков ликвидности в следующую эпоху, увидев здесь % своего вклада в объем мейкера .
Данные о вознаграждениях поставщика ликвидности также можно получить из API .
Следующие шаги
- Прочтите документацию для получения более подробной информации о программе вознаграждений поставщиков ликвидности.
- Начните торговать прямо сейчас на https://trade.dydx.exchange/ или через API .
- Перейдите сюда, чтобы проверить свой текущий % вклада производителя, чтобы узнать, составляет ли он> = 5% в конце эпохи (предоставляя право на вознаграждение в следующей эпохе).
- Если вы имеете право на получение вознаграждения в текущую эпоху, вы можете увидеть ожидаемое вознаграждение через API или графический интерфейс .
- Оптимизируйте свои вознаграждения, используя аналитику, информационную панель и коэффициент вознаграждения.
- Заработанные DYDX можно запросить через 7 дней после окончания каждой эпохи на https://dydx.community .
- Участвуйте в управлении на https://forums.dydx.community/