Децентрализованные денежные рынки позволяют пользователям одалживать и брать криптовалюту без необходимости в посреднике.
Что такое денежный рынок?
За прошедшие годы денежные рынки изменились, но их основная цель и фундаментальная структура в основном остались прежними. Заемщики используют денежные рынки для получения краткосрочного кредита, в то же время внося в залог другую валюту (например, евро) или актив (например, недвижимость). Этот залог необходим для обеспечения полного погашения долгов заемщика; если заемщик не может погасить свои долги, залог продается, чтобы сделать кредитора целым. В противном случае залог возвращается, когда заемщик выплачивает кредит плюс проценты.
В обмен на возможность занимать оборотный капитал у кредиторов заемщики должны платить комиссию, обычно в виде годовой процентной ставки, которая обеспечивает доход для кредиторов и стимулирует вклады. Эта процентная ставка, как правило, является функцией спроса и предложения, чтобы гарантировать наличие достаточной ликвидности как для заемщиков, так и для кредиторов. Высокое предложение и низкий спрос на актив приводят к более низким процентным ставкам, а низкое предложение и высокий спрос приводят к более высоким процентным ставкам. Различные денежные рынки конкурируют на основе процентных ставок, которые они предлагают, и других параметров, таких как размер залога, необходимый для кредитов. К сожалению, правда о централизованных денежных рынках заключается в том, что процентные ставки в основном фиксированы и не сильно меняются в течение года.
Что такое децентрализованные денежные рынки?
В то время как традиционные денежные рынки на протяжении веков оказывали положительное влияние на мировую экономику, позволяя предприятиям расширяться и позволяя гражданам увеличивать свои сбережения, сегодняшние денежные рынки обычно управляются централизованными учреждениями, что означает значительную власть и влияние. сверх пользовательских средств предоставляется одному юридическому лицу. Такой дизайн увеличивает затраты кредиторов и заемщиков и требует чрезмерного доверия к одной стороне.
В ответ на эти ограничения разработчики теперь используют смарт-контракты на основе блокчейна для создания децентрализованных денежных рынков. Вместо того, чтобы контролироваться централизованным учреждением, децентрализованные денежные рынки управляются с помощью сетевого программного кода, который обновляется и управляется глобальным сообществом заинтересованных сторон, чтобы децентрализовать контроль и уменьшить точки отказа.
Не связанный с лишением свободы
Децентрализованные денежные рынки работают без тюремного заключения, когда пользователям не нужно доверять централизованному учреждению для принятия мудрых решений. Вместо централизованного учреждения, решающего, как использовать средства, децентрализованные денежные рынки, такие как Umee, следуют предопределенной логике сетевых смарт-контрактов, предоставляя большую степень уверенности в том, что средства не могут быть использованы ненадлежащим образом, и гарантируя, что пользователи сохраняют полный контроль над тем, когда и как. они могут отозвать.
Ставки на основе фактического спроса и предложения
Устраняя посредников, децентрализованные денежные рынки обычно позволяют кредиторам получать более высокие проценты по кредитам, а заемщикам - доступ к более выгодным ставкам по займам по сравнению с традиционными банками. Децентрализованные денежные рынки обычно имеют плавающие ставки, основанные на спросе и предложении.
По мере того, как коэффициент использования (процент заимствованного пула) актива превышает заранее определенный порог, ставки по займам увеличиваются, чтобы стимулировать заемщиков производить платежи по своим кредитам. В то же время кредитные ставки увеличиваются, чтобы побудить больше пользователей вносить депозиты в пул. Точно так же, когда уровень использования актива снижается ниже определенного порога, ставки по займам снижаются, чтобы стимулировать большую активность по займам. В результате ставки по кредитам также снижаются, поскольку актив пользуется низким спросом. Эти функции помогают предоставлять кредиторам и заемщикам более разумные ставки, обеспечивая при этом наличие достаточной ликвидности для всех участников рынка.
Без разрешения
Благодаря использованию смарт-контрактов денежные рынки в сети могут работать без разрешения, когда пользователям не нужно спрашивать разрешения у центрального привратника. Это позволяет любому, у кого есть доступ к Интернету, ссужать и /или занимать оборотный капитал с минимальными трудностями. Это сопротивление цензуре создает более широкий рынок пользователей, в том числе недостаточно охваченных банковскими услугами, что в результате приводит к большей экономической активности и более высоким доходам.
Полностью обеспеченный
В отличие от традиционной финансовой системы, которая обычно работает с недостаточным обеспечением и частичным резервированием, когда пользователи могут занимать больше средств, чем они вносят в качестве залога, децентрализованные денежные рынки работают с избыточным обеспечением. Внося больше залога, чем заимствуется, заемщики, которые не могут погасить свои долги, ликвидируют свой залог, ограничивая риски неплатежеспособности и обеспечивая высокую степень безопасности для кредиторов.
По мере ускорения внедрения криптографии спрос пользователей и учреждений на заимствование крипто-активов значительно возрастет . Децентрализованные денежные рынки могут служить стержнем трансформации глобальных финансов, поскольку традиционные долговые рынки коренным образом возрождаются в Интернете3 .
Открытая компоновка
Финансовые приложения на основе смарт-контрактов, такие как децентрализованные денежные рынки, имеют уникальное преимущество в том, что депонированные средства могут быть токенизированы. Эти токенизированные депозиты становятся процентными представлениями базовых активов и могут использоваться в других приложениях в экосистеме децентрализованных финансов.
Благодаря сочетанию этих преимуществ децентрализованные денежные рынки стали одним из наиболее широко используемых приложений в экономике DeFi, наряду с децентрализованными биржами и стейблкоинами .
Заключение
Децентрализованные денежные рынки предоставляют экосистеме DeFi важнейший строительный блок, на котором можно создавать передовые финансовые продукты. Хотя кредитование и заимствование полезны, оно становится еще более мощным в сочетании с другими «денежными лего» DeFi для создания суммы, превышающей ее части. По мере расширения этих денежных рынков будет увеличиваться их ликвидность и предоставлять больше полезности и возможностей большему количеству пользователей. Тем не менее, они находятся в авангарде инноваций в DeFi, поскольку доходность в реальной экономике становится все более непредсказуемой. Будущее децентрализованных денежных рынков ярче, чем когда-либо.
пройти викторину
Значки служат доказательством того, что пользователь завершил соответствующую викторину Umeeversity. Владельцы значков не должны рассчитывать на получение каких-либо токенов UMEE или дополнительных вознаграждений.